大行评级|高盛:下调药明生物目标价至63港元 评级“买入”

来源:格隆汇

大行评级|高盛:下调药明生物目标价至63港元 评级“买入”
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高盛发表报告指出,药明生物管理层下调今年公司指引,预期整体收入按年增长约10%,扣除项目公司收入料增长36%,经调整纯利呈个位数下跌,主要由于药物开发端(D端)及生产端(M端)表现逊预期。该行认为,鉴于宏观环境充满挑战,以及药明生物的同业亦已下调指引预测,此前市场已普遍药明生物将修改指引,惟是次下调幅度及时机仍然令人意外。该行将药明生物2023至2025年各年销售预测下调14.3%、24.2%及25.8%,各年经调整纯利预测则下调25.5%、31.5%及31.4%。

此外,该行预期如药明生物生产端项目交付重回正轨、生物技术融资未来几个月继续复苏,以及即将完结加息的情况下,该行料公司2023至2025年各年收入分别按年增10.2%、14.3%及27.1%,经调整纯利预测分别按年跌4.6%、升15%及升28.5%。该行对药明生物目标价由73.3港元下调至63港元,评级“买入”。

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